风咋起,吹皱一池春水。美国的金融飓风掀起的则滔天巨浪。不仅掀翻了世界的几叶金融扁舟,而且重创了美国诸多金融航母。作为金融资本主义图腾的五大投资银行一夜间蒸发,或破产,或并购,或转业。昔日威风凛凛、不可一世的华尔街,如今已是哀鸿遍野、创痍满目。当贵为“华尔街的国王”、身高1.86米的保尔森,给众议院议长佩罗茜下跪以请求尽快通过7000亿美元的金融援救法案时,不知那些往日叱咤风云的银行家们情何以堪?次贷危机是华尔街的危机,是美国人的道德危机,是美国金融资本主义危机,也是美国的霸权危机。
一、美国霸权的支柱
美国维护全球霸权屈指数来有四大支柱或手段:
第一是军事。拥有强大的军事力量,尤其是强大的海军,形成压倒性的军事威慑能力。这是近代历史上霸权国家实现与维护霸权的首选手段。其目的在于:以武力征服落后地区,拓展殖民地,使之成为原料产地与商品销售市场;威吓对象国开放市场,遵循单方面施加的市场规则;保护霸权国的海外产权与投资收益,维护海上重要通道的航行安全。美国当然也不例外,长期以来,美国于世界耀武扬威,不断扩张国防预算。美国的经济总量相当于紧随其后的三个国家的经济总量之和,但年度国防预算比紧随其后的十四个国家的年度国防预算总和还要多,目前海外军事基地374个,分布在140多个国家和地区,驻军30万人。
第二是科技。掌握先进的科学技术,保持科技领先优势。先进科技是保障军事霸主地位的重要前提,是维护美国军事实力独步世界的关键,也是确保美国在国际分工中始终占据有利地位以获得巨额垄断利益的手段。为此,美国一方面不断吸纳世界最优秀人才,不断通过各种途径获得世界最先进的科研成果,不断鼓励、促进科技创新,另一方面想方设法(如高新技术产品的出口管制等)使竞争对手在科技上处于落后状态。
第三是金融。金融是现代经济的核心,是国家间进行经济竞争的核心,也是一国经济安全的核心。在经济全球化与经济金融化的态势下,美国经济越来越依赖金融服务业,在国民经济中,美国制造业比例不断下降,金融业的比例迅速上升,如今分别在15%与50%左右,是个道地的金融资本主义。美国拥有世界最强大的金融机构、最完善的金融体系与最发达的金融市场,作为国际金融中心纽约集中了世界投资资金总量的三分之二,是国际金融资源的配置中心,由此构筑起整个资本主义经济体系,世界各国都依赖华尔街进行融资与投资。金融不仅为美国霸权提供了经济基础,而且本身已成为美国霸权的重要手段。
第四是规则。在经济全球化的大势下,经济利益日益成为霸权国家及其同盟努力攫取与维护的最主要利益。因此,美国将他主导的国际秩序,转化为决定国际商品与服务的“贸易条件”的经济规则,美国从这些经济规则中直接“兑换”经济利益,远比在市场中进行企业与个人、商品与服务之间的竞争所获得的利益,来得更多更大,同时也更容易与更隐蔽。当然,“规则”的运用不是独立的,总是依附于特定的科技商品与金融服务,由此产生一系列的“经济秩序”与“制度安排 ”。
二、次贷危机重挫了美国的硬实力
由次贷危机恶化而成的金融危机是美国“百年一遇”的经济大危机,美国的经济专家与学者纷纷将次贷危机与20世纪30年代的“经济大萧条”类比。如此广泛与深刻的金融危机,不仅重创美国的金融服务业,而且必然严重损伤美国的实体经济。因为美国的经济金融化程度世界最深,众多金融巨头本身就是一个庞大的资本集团,旗下有众多的经济实体,倾巢之下岂有完卵;实体经济中,中小企业依赖金融机构融资,巨型与大型企业依赖金融机构并购,如今诸多金融中介自顾不暇,企业的融资与并购活动当然受阻;金融危机持续恶化,严重挫伤投资者与消费者的信心以及投资与消费能力,投资与消费因此持续萎缩,必然伤害美国的经济活力。
高盛、摩根士丹利、美林、雷曼兄弟与贝尔斯登五大投资银行,叱咤国际金融风云半个多世纪,不仅为它们的股东与职业经理们谋取了巨额收益,而且也为美国赢得了卓著的声誉,为美国的经济霸权立下了汗马功劳,是华尔街经济活力与美国金融权力的象征。如今,作为金融资本主义图腾的五大投资银行一夜间蒸发,或破产(如贝尔斯登、雷曼兄弟),或并购(如美林),或转业(如高盛与摩根士丹利)。美国的金融业势必要退缩到以存贷为基础的商业银行传统经营模式,而这是欧洲大陆与日本金融业的竞争优势所在。而且日本的金融机构经过20多年磨剑砥砺,趁次贷危机飓风,大举进军华尔街,收购身陷困境的美国金融机构的投行业务,改变了华尔街的金融版图。未来,美国金融业如何与欧日金融业进行竞争与抗衡,难以预料。此外,新兴市场与石油输出国的主权财富基金已经成为国际金融的一股重要力量。次贷危机前,美国主导的国际金融竭力排斥这一金融力量,努力使之边缘化;次贷危机后,这股“异己”力量竟然也被美国视为“活命钱”。因此,国际金融格局将进行自布雷顿体系诞生后的最大调整,此消彼长实属必然。
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